华夏中证光伏产业指数发起式A为指数型-股票基金，根据最新一期基金季报显示，该基金资产配置：股票占净值比94.17%，无债券类资产，现金占净值比6.82%。基金十大重仓股如下：

泰康招泰尊享一年持有期混合A为混合型-偏债基金，根据最新一期基金季报显示，该基金资产配置：股票占净值比11.55%，债券占净值比109.64%，现金占净值比0.66%。基金十大重仓股如下：

7月25日，中国音数协游戏工委发布《2024年1-6月中国游戏产业报告》，披露了今年上半年国内游戏市场情况。报告指出，上半年国内游戏市场收入达到1472.67亿元，同比增长2.08%，市场增长趋势平稳。

图源：《2024年1-6月中国游戏产业报告》

在游戏市场持续复苏的大环境下，头部厂商的表现却出现分化。时代财经根据腾讯(00700.HK)财报梳理发现，在还没上线《DNF》手游的一季度，腾讯游戏收入已经较第二名网易(09999.HK)的游戏收入高出276.4亿元，是过去一年里的最大季度差值，加速领跑行业。

去年，网易凭借《蛋仔派对》和《逆水寒手游》等次新游实现了整体营收的显著增长，突破千亿大关。然而，以《梦幻西游》为首的常青游戏表现却有所回落，导致与腾讯在游戏收入上的差距反而有所扩大。而腾讯旗下的《王者荣耀》《和平精英》两款常青游戏继续维持在Top 2水平，《无畏契约》《命运方舟》《妮姬：胜利女神》等新游拉动了腾讯在本土和海外市场的增长。

摩根士丹利预计，在《DNF》手游等新产品的助推下，腾讯下半年游戏收入有望同比增长10%。考虑到腾讯游戏的基数更大，若这一趋势仍在持续，意味着腾讯游戏将进一步扩大领先优势。

腾讯回暖：新游超预期，常青游戏与新一线梯队发力

今年上半年，腾讯发行的《地下城与勇士：起源》(下称“《DNF》手游”)无疑是表现最为突出的新游，上线后该游戏牢牢着占据畅销榜榜首。根据交银国际的预估，《DNF》手游在5月上线的11天时间内游戏流水高达16亿元，首月流水有望超30亿元；摩根士丹利给出了更乐观的预测，认为《DNF》手游首年总收入将高达100亿元。

据第三方监测机构点点数据，截至6月30日，上线41天的《DNF》手游在App Store的预估流水达到19.71亿元，在2024上半年中国移动游戏App Store收入Top 10中位列第4，前三名是腾讯的《王者荣耀》《和平精英》与《金铲铲之战》。

得益于《DNF》手游超预期的表现，野村证券认为腾讯游戏今年Q2的本土市场收入有望同比增长9.6%，带动游戏收入实现双位数增长。

图源：点点数据

除了新游表现突出，常青游戏稳固和新一线梯队崛起是腾讯游戏增长另一个决定性因素。

根据时代财经联合点点数据发布的《2024上半年中国常青游戏榜》显示，共28款游戏上榜。该榜单的上榜标准为上线三年以上，且iOS端预估收入跻身中国地区Top 50的游戏。

腾讯是目前国内最多常青游戏入围的厂商，旗下共计9款游戏上榜，在数量上，腾讯一家厂商的占比就超过35%，包括《王者荣耀》《和平精英》《穿越火线手游》《火影忍者》《QQ飞车》《QQ炫舞》《使命召唤手游》《光与夜之恋》《FC足球世界》，其中《王者荣耀》《和平精英》是唯二两款上半年iOS预估收入超过4亿美元的游戏。若以收入计，这9款游戏iOS端预估收入达到17.35亿美元，占比超过60%。

据时代财经观察，腾讯在常青游戏方面的投入和长线运营能力明显领先于其他厂商。例如《和平精英》在经历了调整后，今年3月流水已恢复增长；根据Sensor tower数据显示，《和平精英》在5月流水同比增长28%。作为一款上线超过6年的游戏，其重回增长轨道的运营思路和能力，对于游戏行业来说也是值得借鉴的案例。

值得注意的是，腾讯游戏的一批次新游扛起了本土市场的增长大旗，包括《金铲铲之战》《英雄联盟手游》《暗区突围》等已具备成为常青游戏的潜力。其中，《金铲铲之战》是最大黑马，Sensor tower数据显示，该游戏今年一季度收入同比增长96%，连续四个季度实现双位数增长。在今年一季报中，腾讯引述三方数据指出，一季度《金铲铲之战》已经成为国内收入第三高的手游，排在《王者荣耀》和《和平精英》之后。

头部竞争加剧，差异化是出路？

事实上，常青游戏老化、新游衔接乏力是其他众多游戏厂商需要面临的挑战。今年上半年，网易调整了上线超过20年的《梦幻西游》端游玩法，导致其端游收入出现下降，市场预期这一影响将在下半年延续。

此外，网易3月底上线的武侠MMO游戏《射雕》低于市场预期，6月已跌出畅销榜200名开外。根据点点数据的统计，今年上半年MMORPG、4X行军战斗(SLG)、开放世界RPG三大品类在App Store收入均出现环比下降，其中MMORPG的降幅最为明显。这在一定程度上说明游戏市场正向低氪度游戏转移，比如近期B站推出的《三国：谋定天下》，通过主动“降氪减肝”实现用户口碑和商业化的双赢，在SLG品类中掀起新热潮。

图源：点点数据

网易创始人丁磊曾在2023年财报中表示，过去一年是网易游戏在品类创新突破上具有里程碑意义的一年，其游戏产品线变得更加丰富和多样化。

其中，《蛋仔派对》注册用户超5亿，今年春节期间DAU峰值超过4000万，成为网易有史以来最高DAU的游戏。但如何保持活跃用户和游戏时长的持续性，是摆在《蛋仔派对》面前的一道难题。根据QuestMobile数据显示，《蛋仔派对》的日活跃用户和游戏时长均在春节后出现明显降幅，较春节时峰值下降接近四分之三。受此影响，《蛋仔派对》的收入也出现明显下降。

进入下半年，腾讯和网易在产品储备上既有正面竞争，也有各自的创新产品登场。腾讯下半年将发布《极品飞车：集结》《世界启元》(二者已在7月上线)、《三角洲行动》《星之破晓》《航海王：雄心壮志》等新游，涵盖射击、动作、SLG等品类。

而网易在下半年上线的产品包括《七日世界》(7月10日已上线)、《永劫无间手游》以及《燕云十六声》端游，其中《永劫无间手游》被广泛看好，其玩家预约量已超过4000万，在7月25日上线后畅销榜登上第3名，这将是网易下半年最重要的产品之一。高盛认为，《永劫无间手游》与《星之破晓》将是差异化竞争，这一品类有足够的市场空间容纳两款游戏。

对于腾讯、网易两家头部厂商而言，随着国内游戏市场进入存量阶段，二者的竞争加剧将无可避免。但良性竞争是推动游戏玩法、品类创新的重要力量，腾讯、网易的相互较量，在一定程度上打开了游戏市场发展的新局面，推动产业良性发展。

(责任编辑：董萍萍 ) 河南股票配资